2013

March 12, 2013
Endeavour Silver Reporta Ganancias, Flujo de Fondos, e Ingresos Récord en 2012, Conferencia Telefónica a las 10 am Hora del Pacífico (1 pm Hora del Este) el 13 de Marzo de 2013

Vancouver, Canadá – 12 de marzo de 2013 - Endeavour Silver Corp. (NYSE: EXK, TSX: EDR, Frankfurt: EJD) anunció el día de hoy ganancias, flujo de fondos e ingresos récord respecto al año que finalizó el 31 de diciembre de 2012, gracias a que la Compañía logró su octavo año consecutivo de crecimiento en la producción de plata y oro.  Endeavour tiene y opera  tres minas subterráneas de plata-oro en México: la mina Guanaceví en el Estado de Durango, y las minas Bolañitos y El Cubo en el Estado de Guanajuato.

Aspectos destacados del año fiscal correspondiente a 2012 (en comparación con el año fiscal de 2011)

Finanzas

  • Las ganancias netas aumentaron 124% a $42.1 millones de dólares ($0.45 por acción) en comparación con $18.8 millones ($0.22 por acción)
  • Las ganancias ajustadas(1) incrementaron 24% a $40.2 millones ($0.42 por acción) en comparación con $32.4 millones ($0.37 por acción)
  • La Utilidad Antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización (EBITDA, por sus siglas en inglés)(1) subió 71% a $90.5 millones
  • El flujo de fondos proveniente de las operaciones antes de los cambios de capital de trabajo aumentó 30% a $82.9 millones
  • El flujo de fondos de las operaciones mineras (1) se elevó 32% a $114.4 millones
  • Los ingresos aumentaron 63% a $208.1 millones
  • Los lingotes retenidos en inventario incluyeron 250,382 onzas (oz) e plata y 2,712 oz de oro
  • El concentrado retenido en proceso incluyó 361,279 oz de plata y 6,222 oz de oro
  • El precio obtenido de la plata bajó 13% a $30.99 por oz vendida (a la par con el precio cotizado promedio en 2012)
  • El precio obtenido del oro subió 7% a $1,674 por oz vendida (acorde con el precio cotizado promedio en 2012)
  • El costo del efectivo (1) aumentó 44% a $7.33 por oz de plata pagadera (neto de créditos de oro)
  • El costo del efectivo excluyendo a El Cubo aumentó 4% a $5.28 por oz y los costos del efectivo correspondientes a El Cubo fueron de $35.27 por oz

Operaciones

  • La producción de plata aumentó 20% a 4,485,476 oz
  • La producción de oro se elevó 77% a 38,687 oz
  • La producción de equivalentes de plata aumentó 33% a 6.4 millones de oz (en una proporción plata:oro de 50:1)
  • Se finalizó la expansión de la mina y la planta de Bolañitos a una capacidad de 1,600 toneladas por día (tpd)
  • Se finalizó la expansión de la mina y planta de Guanaceví a una capacidad de 1,200 tpd
  • Se adquirió la mina y la planta de El Cubo operando a 1,100 tpd
  • Se lanzó un programa de inversión de capital de $67 millones con un plazo de 18 meses en El Cubo, a fin de explorar y desarrollar las minas y reconstruir y expandir la planta, la instalación de relaves, el suministro de agua, el suministro de energía eléctrica, los edificios en la superficie, y la infraestructura superficial relacionada
  • Se completó una inversión inicial de $14.5 millones en proyectos de capital en El Cubo, incluyendo 5.4 km de desarrollo de la mina, 2 galerías de ventilación, y 10,000 m de perforación subterránea, obras de reconstrucción y expansión de la planta, la compra de equipo nuevo y el reacondicionamiento de equipo minero usado, además de otras compras
  • Se recibieron diversos premios a la seguridad en competencias de rescate y primeros auxilios del Estado de Durango, así como un Certificado de Salud para Guanaceví por parte de la Secretaría de Salud del Estado de Durango, además de un premio nacional a la Responsabilidad Social Corporativa para El Cubo

Exploración

  • Las reservas probadas y probables de plata aumentaron 37% a 23.1 millones de oz; 
  • Las reservas probadas y probables de oro aumentaron 229% a 222,300 oz; 
  • Las reservas probadas y probables de equivalentes de plata aumentaron 67% a 34.2 millones de oz; 
  • Los recursos medidos e indicados de plata aumentaron 62% a 58.5 millones de oz; 
  • Los recursos medidos e indicados de oro aumentaron 96% a 524,800 oz; 
  • Los recursos medidos e indicados de equivalentes de plata aumentaron 67% a 84.7 millones de oz; 
  • Los recursos inferidos de plata aumentaron 74% a 61.1 millones de oz; 
  • Los recursos inferidos de oro aumentaron 182% a 520,400 oz; 
  • Los recursos inferidos de equivalentes de plata aumentaron 92% a 87.1 millones de oz; 
  • Se delineó un nuevo descubrimiento de plata-oro de alta ley en el área de Milache en Guanaceví
  • Se perforó un nuevo descubrimiento de plata-oro de alta ley en la veta Lana, en Bolañitos
  • Se realizó un nuevo descubrimiento de plata-oro de alta ley en la veta Terronera de San Sebastián

Aspectos destacados del Cuarto Trimestre de 2012 (en comparación con el Cuarto Trimestre de  2011)

  • Las ganancias netas aumentaron a $14.8 millones ($0.15 por acción) en comparación con $16,000 ($0.00 por acción)
  • Las ganancias ajustadas(1) se elevaron 759% a $12.9 millones ($0.13 por acción) en comparación con $1.7 millones ($0.02 por acción)
  • La Utilidad Antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización (EBITDA, por sus siglas en inglés) (1) aumentó 877% a $28.2 millones
  • El flujo de fondos de las operaciones antes de los cambios en el capital de trabajo aumentó 5% a $20.4 millones
  • El flujo de fondos operativo de la mina(1) aumentó 17% a $31.4 millones
  • Los ingresos aumentaron 29% a $66.7 millones con base en 1,345,832 oz de plata vendidas y 13,037 oz de oro vendidas
  • El precio obtenido de la plata aumentó 14% a $32.87 por oz vendida
  • El precio obtenido del oro aumentó 5% a $1,725 por oz vendida
  • El costo del efectivo(1) aumentó 44% a $7.33 por oz de plata pagadera (neto de créditos de oro)
  • El costo del efectivo excluyendo a El Cubo aumentó 79% a $7.23 por oz y los costos del efectivo correspondientes a El Cubo fueron de $38.52 por oz
  • La producción de plata subió 9% a 1,235,026 oz
  • La producción de oro subió 10% a 12,917 oz
  • La producción de equivalentes de plata se elevó 9% a 1.9 millones de oz (en una proporción plata:oro de 50:1)
  • Las ganancias ajustadas, el flujo de fondos operativo de la mina, la EBITDA y los costos del efectivo son medidas no conformes a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Favor de consultar las definiciones que se proporcionan en el Análisis de la Dirección de la Compañía. 

Para ver un vídeo del Presidente Bradford Cooke comentando sobre los resultados dados a conocer el día de hoy, favor de visitar nuestro sitio en Internet, ó pulse aquí:

http://edrsilver.com/_resources/video-thumbnail-march-12-13.jpg

Resultados Financieros (Estado Consolidado de Operaciones adjunto abajo)

En lo que respecta al año que finalizó el 31 de diciembre de 2012, la Compañía generó ingresos por un total de $208.1 millones de dólares (2011 - $128.0 millones). Durante el año, la Compañía vendió 4,815,073 oz de plata y 35,167 oz de oro a precios obtenidos de $30.99 y $1,674 por oz respectivamente, en comparación con ventas por 2,838,784 oz de plata y 17,044 oz de oro a precios obtenidos de $35.61 y $1,570 por oz respectivamente en 2011.

Después de considerar los costos de la mercancía vendida de $130.1 millones (2011 - $59.2 millones), las ganancias operativas totalizaron $78.0 millones (2011 - $68.8 millones) por concepto de las operaciones de explotación mineral y su molienda en México. 

Excluyendo $29.7 millones por depreciación y agotamiento (2011 - $17.1 millones), pagos con acciones de $0.5 millones (2011- $0.5 millones), y una disminución del valor del inventario de $6.2 millones (2011- $cero), el flujo de fondos operativo minero antes de impuestos fue de $114.4 millones (2011 – $86.3 millones) en 2012.  Las ganancias operativas fueron de $47.5 millones (2010 – $15.6 millones), y la Compañía incurrió utilidades netas al término del año fiscal finalizado al 31 de diciembre de 2012 por $53.6 millones (2011–$47.5 millones). 

Las ganancias netas incluyen una pérdida de pasivos por derivados con ajuste al mercado relacionada a warrants de compra de acciones emitidos en 2009 con denominación en dólares canadienses, siendo el dólar estadounidense la moneda funcional de la Compañía.  De acuerdo a las normas NIIF, estos warrants se clasifican y contabilizan como pasivo financiero a valor de mercado con ajustes que se reconocen mediante las utilidades netas.  El incremento del valor de estos warrants dio como resultado una ganancia de pasivos por derivados de $1.9 millones (2011 – pérdida de $13.7 millones).  Por lo tanto, las ganancias ajustadas fueron de $40.2 millones ($0.42 por acción) a comparación de $32.4 millones ($0.37 por acción). 

El costo del efectivo, neto de créditos de subproductos de oro, aumentó 44% a $7.33 por oz de plata producida (2011 - $5.08). El mayor costo del efectivo por onza se debió en gran parte a la adquisición de la mina El Cubo, una operación minera de baja ley y alto costo. Al igual que en Guanaceví y Bolañitos, Endeavour prevé un gran potencial para convertir a El Cubo en una mina subterránea de alta ley, bajo costo y larga vida útil, en vista de que las nuevas leyes minerales de las reservas de plata y oro en El Cubo son  78% y 51% más altas respectivamente en comparación con las leyes de producción actuales, y debido a la experiencia de Endeavour en el descubrimiento de yacimientos minerales de alta ley, su pericia en desarrollar la producción en nuevas minas, y el historial de la empresa en la expansión tanto de las toneladas de producción como de las leyes minerales en Guanaceví y Bolañitos.

Además de la adquisición de El Cubo, la Compañía invirtió un total de $66.2 millones de dólares en gastos de capital por concepto de propiedad, planta y equipos durante el año de 2012.  Se invirtieron casi $19.3 millones de dólares en Guanaceví, incluyendo $12.6 millones en 7.3 kilómetros  (km) de desarrollo de la mina, $1.3 millones en las instalaciones de proceso, $4.8 millones en equipo minero, y $0.6 millones en equipo de oficina, mejoras a edificios, y en vehículos.  El capital correspondiente al equipo minero se utilizó principalmente para equipo subterráneo, bombas, ventilación, y sistemas eléctricos.   

En Bolañitos se invirtió un total de $31.3 millones de dólares, incluidos $18.5 millones en una significativa delineación de reservas y en 8.5 km de desarrollo de la mina en la zona de Lucero, con el fin de dar apoyo a la producción de 1,600 tpd de la mina. Se gastaron $6.6 millones más en la expansión de la planta, lo cual proporcionó una capacidad de 1,600 tpd, asegurando al mismo tiempo mantener la opción de realizar futuras expansiones. Adicionalmente se invirtieron $4.6 millones en equipo minero y $1.6 millones en equipo de oficina, mejoras a edificios, y vehículos ligeros.   El gasto por concepto de equipo minero se efectuó para expandir la flotilla de equipos móviles y así aumentar la producción, para comprar equipo de comunicación y rescate, y para rehabilitar la galería Asunción.  Los gastos en equipo de oficina incluyen mejoras en los programas de cómputo, y los gastos en los edificios fueron para reacondicionar el castillete de extracción de Asunción.

Se realizó una inversión inicial de $14.5 millones de dólares en El Cubo, dedicándose $9.7 millones al desarrollo de 5.4 km de la mina, $4.1 millones a la rehabilitación y expansión de la planta de El Tajo, $0.4 millones a la compra de equipo minero, y $0.3 millones se gastaron en equipo de oficina, mejoras a edificios, y vehículos ligeros. 

Resultados de Exploración

En enero de 2012, Endeavour inició un dinámico programa de exploración superficial de $15.0 millones de dólares, a fin de sondear múltiples objetivos de exploración en tres de los distritos mineros en los que la empresa se encuentra actualmente activa en México. Tras la adquisición de El Cubo, la Compañía añadió 11,000 metros adicionales y $2.6 millones de dólares para explorar objetivos en El Cubo y dar seguimiento a los resultados logrados en la propiedad San Sebastián en lo que va del año.  Para fines de  2012 ya se habían perforado 191 pozos con diamantina, sumando así 74,000 metros de testigos completados.

Endeavour logró un año más de crecimiento sólido de reservas y recursos, gracias al éxito de sus programas de adquisición, exploración y desarrollo.  En 2012, el equipo de exploración de Endeavour siguió descubriendo nuevos yacimientos de plata-oro de alta ley mineral en distritos históricos mineros tales como Guanaceví, Guanajuato y San Sebastián. La mina El Cubo y la propiedad Guadalupe y Calvo, ambas recientemente adquiridas, también presentaron recursos y reservas crecientes.

En particular, los descubrimientos de la Compañía en la zona de Milache en Guanaceví, la veta Lana en Bolañitos, y la veta Terronera en San Sebastián contribuyeron en forma importante al crecimiento de los recursos en 2012. Endeavour más que reemplazó las reservas probadas y probables que agotó en 2012, e incrementó sus recursos en todas las categorías como resultado de sus exitosos programas de adquisición, exploración y desarrollo. Las reservas y los recursos de oro aumentaron más que las reservas y los recursos de plata ya que tanto las recién descubiertas zonas mineralizadas en Bolañitos y San Sebastián, así como las recién adquiridas propiedades de El Cubo y Guadalupe y Calvo contienen más oro que Guanaceví.

Expectativas para 2013

Endeavour prevé lograr un año más de crecimiento orgánico en 2013.   El pronóstico correspondiente a la producción de plata plantea un incremento de 12-18% a 5.0-5.3 millones de oz, y se tiene previsto que la producción de oro aumentará 19-27% a 46,000-49,000 oz, como se indica en la siguiente tabla.  Se espera un aumento en la producción de equivalentes de plata de 14-22% a 7.3-7.8 millones de oz (en una proporción plata:oro de 50:1). 

 

Mina                Producción de Plata (M oz)    Producción de Oro (K oz)      Ton. por Día (tpd)     
Guanaceví                   2.4-2.5                                        6.5-7.0                                  1,250-1,350
Bolañitos                     1.7-1.8                                     25.0-26.0                                 1,500-1,650
El Cubo                       0.9-1.0                                     14.5-16.0                                 1,050-1,200
Total                           5.0-5.3                                     46.0-49.0                                 3,800-4,200    


La Compañía reconoce que existen oportunidades adicionales para aumentar la producción en las tres minas. Si bien dichas oportunidades son aún de tipo conceptual, una vez finalizados los programas de capital en El Cubo, la Dirección de la empresa priorizará estas oportunidades y comenzará a planificar futuras expansiones. 

En lo que respecta a Guanaceví, se prevé que la producción continúe en régimen permanente hasta que las reservas y los recursos crezcan lo suficiente como para justificar otra expansión de la mina y de la planta.  El descubrimiento de Milache se encuentra abierto hacia el noroeste, por lo que los trabajos de exploración a realizarse en 2013 se concentrarán en extender la zona mineralizada. El desarrollo subterráneo del nuevo descubrimiento de Milache se encuentra a la espera de los permisos de desarrollo correspondientes a 2013-2014, previéndose iniciar la producción en 2014-2015.  Los trabajos de exploración seguirán sondeando nuevos objetivos en el distrito.

En Bolañitos, las vetas Cebada, Bolañitos, Lucero, Karina, Fernanda, Daniela y Lana pueden proporcionar hasta 2,000 tpd de producción minera actualmente, por lo cual la Dirección de la empresa se encuentra en proceso de considerar celebrar contratos de fundición a fin de comercializar los concentrados de Bolañitos y así facilitar una expansión tal de la mina en el segundo trimestre (T2) de  2013.   Los nuevos objetivos de exploración de las vetas La Luz, Plateros, La Joya y Puertocito, son un aliciente para la Dirección para que Bolañitos siga ofreciendo un excelente potencial de nuevos descubrimientos en 2013.

En El Cubo, la reconstrucción de la planta, que es cien por ciento propiedad de la empresa, avanza conforme a lo programado y dentro del presupuesto establecido para ser finalizada en el T2 de 2013, e inicialmente operará a un ritmo de 1,200 tpd con una capacidad de 1,600 tpd.  El principal cuello de botella que impide una mayor producción en El Cubo consiste en la falta de mayores bloques de reservas; sin embargo, dado que los programas de exploración de Endeavour apenas han comenzado a sondear diversos objetivos tanto nuevos como antiguos, la Dirección de la empresa ve un excelente potencial en El Cubo para el descubrimiento de nuevos y mayores yacimientos.

Se espera que el costo del efectivo consolidado de la producción (neto de créditos de subproductos de oro) aumente a un rango de $9-10 por oz en 2013, en gran parte a causa de una creciente producción en la mina El Cubo, cuyos costos son mayores, y como resultado de leyes más bajas que se explotan en  Guanaceví.  No obstante, se prevé que el costo del efectivo de  El Cubo bajará en 2013 debido a las mejoras en la eficiencia operativa y gracias a la finalización de proyectos de capital.

Presuponiendo un precio de US$30 por onza de plata y de US$1,650 por onza de oro, Endeavour prevé que su margen de utilidad operativa minera (bruta) será de casi US$20-21 por onza en 2013.  Por cada $100 de aumento en el precio del oro, el costo del efectivo de producción de Endeavour deberá bajar casi $0.90-1.00 por onza de plata producida, y el margen de utilidad operativa deberá subir en cantidad semejante.

En 2013, Endeavour seguirá enfocada en lograr el potencial total de exploración de su cartera de proyectos, especialmente respecto a El Cubo, donde existen varios objetivos de perforación interesantes. Endeavour tiene previsto gastar $17.3 millones de dólares en exploración en las tres minas operativas y en cinco propiedades de exploración a escala distrital.  Se ha presupuestado un total de 78,500 metros de perforación en 180-200 pozos, a fin de sondear unos 24 objetivos de exploración, además de todas las obras de perforación exploratoria en las minas subterráneas.

Cada año, la Dirección de la empresa se propone adquirir nuevas propiedades, explorarlas, realizar nuevos descubrimientos, y agilizar su producción.  Este año la Compañía seguirá explorando en forma dinámica su portafolio de propiedades, enfocándose en el emergente nuevo descubrimiento platero-aurífero de alta ley de la veta Terronera, en la propiedad San Sebastián, ubicada en el Estado de Jalisco.

La Compañía perforará también un objetivo de tonelaje a granel de plata-oro en Chile, en la propiedad El Inca, cuya opción de compra fue ejecutada en 2012, además de objetivos de tonelaje a granel y vetas de alta ley en la propiedad Pánuco en México, y múltiples objetivos en las inmediaciones de las tres minas en operación que la empresa tiene en los distritos de Guanajuato y Guanaceví.  Durante estos tiempos difíciles en los mercados para las empresas mineras junior, Endeavour también tiene previsto actuar en forma oportunista en lo que se refiere a posibles adquisiciones de nuevas propiedades para exploración. 

Conferencia Telefónica

Se llevará a cabo una teleconferencia vía telefónica para tratar el tema de los resultados financieros a las 10:00 am Hora del Pacífico (1:00 pm Hora del Este) el miércoles 13 de marzo de 2013. Para participar en la conferencia, favor de marcar los siguientes números:

• 1-800-319-4610      Desde Canadá y EU (sin cargos)
• 604-638-5340         Desde Vancouver
• 1-604-638-5340      Desde el exterior de Canadá y EU
• No es necesario contar con un código de acceso para participar en la teleconferencia

Una grabación de la conferencia telefónica estará disponible al marcar 1-800-319-6413 en Canadá y EU (sin cargos) o al 1-604-638-9010 desde el exterior de Canadá y EU. El código de acceso es 4890 seguido del símbolo #.

Los accionistas pueden recibir un ejemplar impreso de los estados financieros auditados completos de la Compañía en forma gratuita si así lo solicitan.  Para recibir este material en forma impresa, favor de comunicarse con Meghan Brown, Directora de Relaciones con los Inversionistas, al 604-685-9775 o sin cargos al 877-685-9775.

ENDEAVOUR SILVER CORP.
Por:

/s/ "Bradford J. Cooke"

BRADFORD COOKE
Director General

Acerca de Endeavour Silver Corp. -- Endeavour Silver Corp. es una empresa de minería de plata de mediana capitalización enfocada en el crecimiento de su producción, reservas y recursos de plata en México. Desde su fundación en 2004, Endeavour ha logrado ocho años consecutivos de crecimiento de su producción, de sus reservas, y de sus recursos de plata. Los programas de expansión orgánica que se llevan a cabo actualmente en las tres minas en operación de Endeavour en México, junto con los programas de exploración y de adquisición estratégica, deberán permitir que Endeavour logre su objetivo de convertirse en el siguiente principal productor primario de plata de nivel superior.

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Aunque la Compañía ha intentado identificar los factores importantes que podrían ocasionar que los resultados reales difieran materialmente de aquellos contenidos en las declaraciones a futuro, podrían existir otros factores que pudiesen causar que los resultados fueran materialmente distintos a los previstos, descritos, estimados, evaluados o intencionados. No se puede asegurar que las declaraciones o la información a futuro resultarán acertadas como resultados reales, y los eventos futuros podrían diferir materialmente de los previstos en tales declaraciones o información. Por lo tanto, el lector no debe apoyarse excesivamente en las declaraciones o en la información a futuro

ENDEAVOUR SILVER CORP.
TABLA COMPARATIVA DE OPERACIONES MINERAS CONSOLIDADAS

ENDEAVOUR SILVER CORP.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE OPERACIONES E INGRESO (O PÉRDIDA) GLOBAL
(expresado en miles de dólares estadounidenses, exceptuando las acciones y las cantidades por acción)

El presente estado de resultados debe consultarse junto con los estados financieros consolidados auditados correspondientes al año fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2012 y las notas relacionadas que se incluyen en el mismo 

ENDEAVOUR SILVER CORP.
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJO DE EFECTIVO
(expresado en miles de dólares estadounidenses)

El presente estado de resultados debe consultarse junto con los estados financieros consolidados auditados correspondientes al año fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2012 y las notas relacionadas que se incluyen en el mismo 

ENDEAVOUR SILVER CORP.
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
(expresado en miles de dólares estadounidenses)

El presente estado de resultados debe consultarse junto con los estados financieros consolidados auditados correspondientes al año fiscal finalizado el 31 de diciembre de 2012 y las notas relacionadas que se incluyen en el mismo